Análise IBovespa e Vale5 - 11/06/2008

O IBOV a duas semanas está em tendência de queda. Na correção de 38,2%, aproximadamente 66.ooo pontos, o índice deve encontrar um forte suporte, pois esse região coincide com o primeiro nível de suporte do candle longo de alta e com o suporte do TH anterior, que foi rompido pelo longo candle branco, ou seja, 3 suportes em um mesmo nível de pontos.

Curso Candlestick - Parte 4: Tamanho, cor e frequência do corpo real

O gráfico de candle possibilita a identificação de vários elementos do comportamento humano, e isso significa poder identificar as forças que estão atuando no mercado.

Então você pode identificar o tom do mercado apenas avaliando o tamanho, cor e frequência de linhas de candle, tanto de forma individual como em um grupo de candle.

Na nossa aula de hoje, vamos aprender extrair valiosas informações de um conjunto de candles, baseado na características indicadas acima.

Operação com Opção - Vender a Seco

- Operação especulativa

A venda a seco é uma operação inversa a compra a seco. Você vende para o comprador um direito de compra da ação a um determinado preço, sem você ter essa ação na sua carteira.

Qual o problema da venda a seco ? Ela quebra o cara literalmente - leva o dinheiro investido, leva a casa, o carro, o limite do cheque especial ...

Diferentemente da compra a seco, que o máximo que você perde é o valor total investido naquela operação.

Porque a venda a seco leva todo seu dinheiro ? Vamos imaginar a seguinte situação:

Curso Candlestick - Parte 3.4: Corpo Real / Corpo Longo de Baixa

Como vimos para o candle longo de alta, vamos nessa aula ver o que significa o candle longo de baixa quando:

- se encontra no alto de uma tendência de alta;
- confirma uma resistência;
- rompe um suporte;
- funciona como uma área de resistência.

Análise da Alta das Ações da Nossa Caixa

Ontem a noite estava em casa vendo o jornal quando vi a notícia que as ações da Nossa Caixa (BNCA3) tinham subido mais de 30%, devido a notícia de que o Banco do Brasil estava negociando a compra do mesmo. Na mesma hora resolvi fazer uma análise do gráfico, que vou compartilhar agora com vocês.

Link da notícia que CVM irá investigar movimento das ações da Nossa Caixa antes do anúncio.

Post sobre o OBV

Curso Candlestick - Parte 3.3: Corpo Real / Corpo Longo como Área de Suporte

Na aula de hoje vamos ver como um candle longo de alta funciona como uma área de suporte.

E ver também o casamento do nível de suporte do candle junto com as retrações de fibonacci. As duas ferramentas trabalhando juntas com uma confirmando a outra.



* O conteúdo desse post não sugere nenhum tipo de operação, todos exemplos são apenas para fins educacionais.

Análise VALE5 - 15/05/2008

Usando conceitos do curso de candles e outras técnicas apresentadas aqui no blog, vamos analisar o gráfico da VALE5.

Após uma longa alta iniciada em 08/2007, a ação da VALE atingiu seu TH em R$ 56,69, de lá pra cá ela vem testando vários níveis da retração de fibonacci.

No pregão de ontem ela testou a resistência do TH, não tendo força para romper. Mas no pregão de hoje os preços romperam a resistência com um candle branco relativamente longo. Indicando um rompimento com um pouco mais de força.

O OBV também está no maior volume de acordo com o histórico, mostrando a existência de bastante capital esperto no papel. E papel com capital esperto é papel que tem força para subir.

Diante do cenário, o papel da VALE5 está livre para alcançar novos patamares de preços.



O texto reflete apenas a opinião pessoal do autor e não sugere nenhum tipo de operação.

Operação com Opção - Compra a Seco

- Operação especulativa

Se você acredita que o mercado vai subir você pode comprar opções, esperar que elas valorizem e depois vender ganhando como lucro a diferença entre a compra e venda.

Vamos pegar um exemplo real. Nesse momento que estou escrevendo temos o seguinte cenário:
VALE5 = R$ 56,24
VALEF56 = R$ 2,73

Então se você comprar essa opção e o mercado continuar a subir ela estará sempre ganhando valor.
Quando você compra uma opção você tem a seguinte relação:
Prejuízo máximo = ao valor pago.
Lucro máximo = infinito.

O prejuízo máximo é o valor que você pagou pois se no último dia de vida dessa série F a VALE estiver valendo menos de R$ 58,00 sua opção irá micar, que significa que ela deixará de existir e você terá perdido todo dinheiro que você gastou para comprá-la.

Se o preço estiver acima de R$ 58,00 você poderá exercer seu DIREITO de compra no valor do contrato ou então vender a opção pelo preço que ela está valendo.

Por exemplo, imagine que no dia do vencimento a VALE esteja valendo R$ 62,00. Como você é titular de opções de compra você tem o direito de comprá-la do vendedor no preço do contrato, ou seja, você irá exercer seu DIREITO de compra e o vendedor terá que vender ações da VALE5 a R$ 58,00 e no mesmo momento você poderá vender as mesmas por R$ 62,00 no mercado à vista, ficando a diferença como lucro pra você.

Agora o lucro máximo é infinito pois se o papel sobe a opção sempre subirá, então se o papel subir infinitamente ela continuará ganhando valor infinitamente.

Veja que nesse caso você está operando na tendência do papel. Mas operando tendência você pode comprar e vender ações, qual a diferença ? Não existe muita diferença, o que existe é a possibilidade de alavancagem financeira.

Curso Candlestick - Parte 3.2: Corpo Real / Longo Candle Branco Rompendo uma Resistência

Como vimos em aulas anteriores, quando um longo candle branco testa uma linha de suporte - como por exemplo uma média móvel, uma linha de tendência, uma linha de suporte - significa que o candle confirmou com uma maior força aquela área de suporte.

Logo, quando um longo candle branco rompe uma área de resistência, o rompimento se dá com uma maior força, transformando aquele nível de preços em um forte suporte.

Como podemos ver no gráfico, um longo candle branco rompeu uma área de resistência que já havia sido testada várias vezes, transformando agora o nível de 66.000 pontos em uma forte área de suporte, onde os preços terão um pouco mais de dificuldade para quebra-lá.

Um pouco sobre o Mercado de Opções

O mercado de opções é muito conhecido pela sua volatilidade e risco que o mesmo traz ao investidor. Mais na verdade as opções foram criadas como um mecanismo de segurança, baseado em operações de hedge e redução da volatilidade das ações no mercado a vista.

Mas as opções podem ser utilizadas como um meio de especulação e alavancagem. Provavelmente, a maiorias das pessoas que você conversar irão dizer pra você nunca chegar perto de opções, caso contrário estará se metendo em uma grande encrenca. Isto é verdade, da mesma forma que também é quando você resolve investir em ações sem conhecer, querer especular no mercado imobiliários sem conhecer do mercado de imovéis, entre outros, ou seja, tudo que você se mete sem conhecer você está se colocando em um risco muito maior devido a desinformação.

Mas o mercado de opções, operado por uma pessoa com conhecimentos e que entenda todas as variáveis que influenciam este mercado, pode encontrar boas oportunidades de investimentos.

As opções são um derivativo financeiro, ou seja, são negociadas como um ativo mais que derivam de uma determinada ação. No mercado brasileiro, as únicas opções com liquidez são as da Petrobras e Vale.

Uma opção nada mais é do que um contrato de compra e venda de uma determinada ação no futuro. Existem dois tipos: Opção de Compra e Opção de Venda, no Brasil é operado apenas Opção de Compra. Então quando acontece uma negociação desse contrato, o comprador tem um DIREITO de comprar a ação a um valor estipulado no contrato, e o vendedor tem uma OBRIGAÇÃO de vender a ação no valor acordado caso o comprador exerça seu direito, independente do valor que esteja no mercado a vista.

Uma opção então pode variar 200% em um único dia, por isso a importância de se operar em um mercado líquido suficiente para você conseguir zerar sua posição no momento que precisar, tanto para realizar o lucro quanto realizar o prejuizo.

O nome de uma opção é formado da seguinte forma:
[Ação][Série][Preço Exercício]

Para cada mês do ano existe uma letra que corresponde ao respectivo mês, por exemplo:
Janeiro = A
Fevereiro = B
Março = C
e assim por diante.

Então podemos ter a seguinte opção:
PETRE44 = Opção da Petrobras, série do mês de Maio, com um valor de exercício de R$ 44,00.

O preço de exercício é o valor do contrato, explicado acima. Logo, o exemplo significa que se o comprador quiser comprar a ação da PETR a R$ 44,00, o vendedor é obrigado a vender por esse preço, mesmo que no mercado a vista a ação esteja custando R$ 50,00.

Mas qual o valor "desse contrato" ? Algumas pessoas sempre me perguntam se o valor da opção é o mesmo valor da ação, e a resposta é não. Você não está negociando a ação, mais sim um "contrato", e o preço de negociação de uma opção é chamado de prêmio ou preço da opção.

O prêmio ou preço de uma opção é influenciado por vários fatores, entre eles, oferta e demanda, tempo de vida da opção, volatidade dos preços, distância do preço de exercício e o preço da ação no mercado a vista, bom como outros fatores. Por isso a importancia de se conhecer bem o mercado de opções, pois não é apenas o sobe e desce da ação-objeto que influencia o preço da opção, mais também outras importantes variáveis que não podem ser desconsideradas.

Em posts futuros falaremos mais sobre opções, entrando em mais detalhes desse mercado.

Análise IBovespa - 01/05/2008

Como podemos ver no gráfico, a partir do ponto de início da LTA 1 se iniciou uma grande alta até o índice alcançar seu Teto Histórico (TH). Onde houve uma correção. Depois disso, apesar do IBOV estar seguindo uma tendência de alta ele testou seu TH por mais 3 vezes, não tendo força suficiente para romper a resistência.

Na penúltima sessão (29/04/2008) um grande candle de baixa, na região de resistência do TH mais que testou a LTA 2, deu a impressão de uma nova correção dos preços, mais os 'ursos' não tiveram força suficiente para continuar o movimento.

Diante disso, a sessão seguinte com um grande volume, mostra a força dos 'bulls' para erguer o mercado. Tendo o fechamento da sessão com um grande candle branco e ainda rompendo o TH.

O rompimento do TH histórico abre espaço para o mercado subir e buscar novos níveis históricos de preços.

E uma resistência rompida passa a ser um suporte. Logo, a Resistência 1, testada por 4 vezes e que foi rompida com bastente força na última sessão, passa a ser uma forte área de suporte a ser vencidada.

Possível estratégia: Uma estratégia de investimento seria compra com stop de saída abaixo do novo suporte. Isso permite estar posicionado caso o mercado venha a ter uma grande alta e permite minimizar o prejuízo caso o mercado rompa a área de suporte.

OBS.: Não nos responsabilizamos por qualquer utilização das informações aqui contidas.

Curso Candlestick - Parte 3.1: Corpo Real / Corpo Longo Confirma Suporte

Na aula de hoje vamos mostrar como o candle longo de alta pode oferecer uma confirmação extra de uma área de suporte, podendo ser em uma linha de tedência, uma retração, uma linha de suporte ou até mesmo em uma média móvel.

Curso Candlestick - Parte 3: Corpo Real / Longo Candle Branco em uma Tendência de Queda

No gráfico de candlestick, cada candle tem um significado, e um dos principais indícios da força do mercado é olhar o tamanho e cor do corpo real. Para os japoneses, o corpo real é a essência do movimento dos preços. Este é um crítico e poderoso aspecto do gráfico de candle; sobre o tamanho e cor do corpo real, é possível identificar de forma clara e rápida a postura que os bulls e/ou bears estão tendo no mercado.

Tópico: Longo candle branco em uma tendência de queda

Indicador OBV (On Balance Volume)

O OBV é um indicador criado a partir do volume negociado durante um período. Ele é um indicador de acumulação do volume. Se a sessão tiver sido de alta o volume da sessão é somando ao OBV, e se foi uma sessão de baixa o volume é diminuido.

Mas para que serve o OBV ? Serve pra você que não tem informações "privilegiadas" (que vale a pena lembrar, é crime) seguir os "espertos". Os espertos são os grandes investidores que por algum motivo estão entrando ou saindo com vontade de um determinado papel, que por algum motivo ainda não é conhecido pelo mercado, por isso a importância desse indicador.

Esse indicador também mostra a força do papel, ou seja, OBV caindo ou baixo é papel que não tem "capital esperto" e ação sem capital esperto não tem força para subir.

Logo o conceito desse indicador é que o volume precede os preços.

O OBV pode mostrar também uma divergência nos preços. Se os preços estão subindo mais o OBV está caindo indica que o capital esperto esta saindo daquele papel por algum motivo e aquela alta pode não se sustentar e começar um momento de queda.

Vamos ver alguns exemplos:

Curso Candlestick - Parte 2: Sombra e Corpo Real

Enquanto um candle sozinho não deve ser utilizado para definir uma operação, o tamanho e cor do corpo real, bem como o tamanho de suas sombras podem prover informações mais precisas. Especificamente, olhando o corpo real e as sombras nos dará uma maior noção da situação entre a oferta e demanda no mercado. Nós explicaremos como o uso do corpo real e da sombra podem fornecer indícios sobre as forças e fraquezas do mercado, podendo ser capaz de identificar antecipadamente indícios da direção do mercado.

Curso Candlestick - Parte 1: Formação do Candle

É com muito prazer que inicio o curso de candlestick. Uma ferramenta bastante utilizada para análises de mercado. O gráfico de candle consegue mostrar de forma clara as forças que atuam no mercado.

Essa é a primeiro capítulo do curso. Em breve a continuação do curso será postado no blog.

Palavras chaves: análise técnica, gráficos, candlestick, mercado finaneiro, ações, bovespa

Parte 1 - Formação do Candle

O primeiro passo para podermos utilizar do grande poder da ferramenta candlestick é aprender como uma linha de candle é criada.

Como pode se ver na figura, uma linha de candle consiste de um retângulo e duas linhas finas, uma na parte de cima e outra na parte de baixo.



A parte retangular do candlestick é chamada de corpo real. Ele representa a diferença entre o preço de abertura e fechamento da sessão. Quando o corpo real é preto, ele mostra que o fechamento da sessão foi menor do que a abertura. Se o corpo real é branco, significa que o fechamento foi maior do que a abertura.

As linhas finas acima e abaixo do corpo real são as sombras. A sombra representa os preços extremos da sessão. A sombra acima do corpo real é chamada de sombra superior, e a sompra abaixo do corpo real é chamada de sombra inferior. Logo, o pico da sompra superior é o maior preço negociado na sessão, e o bottom da sombra inferior foi o menor valor negociado na sessão.

Os gráficos de candles podem ser utilizados para qualquer período, seja ele diário, semanal ou intra-day. Para o gráfico diário será utilizado a abertura, máximo, mínimo e fechamento da sessão. Para os gráficos semanais, o candle será construido com a abertura da segunda-feira, o máximo e mínimo da semana e o fechamento da sexta-feira. No gráfico intra-day, deverá ser utilizado a abertura, máximo, mínimo e fechamento do período escolhido.

A figura mostra, do lado esquerdo, uma forte sessão que o mercado abriu prõximo da mínima e fechou perto da máxima. Nós sabemos que o fechamento foi maior do que a abertura porque o corpo real é branco. Agora, do outro lado, um longo candlestick preto. Este é uma sessão bear em que o mercado abriu perto da máxima e fechou próximo da mínima.

Os japoneses focam bastante na relação entre a abertura e o fechamento. Isto faz sentido, porque a abertura e fechamento são provavelmente os dois mais importantes preços do dia.

As armadilhas da Análise Técnica

Sou uma pessoa que admiro, gosto e acho impressionante a Análise Técnica (AT), capaz de a partir de um histórico estabelecer um futuro, mostrar uma tendência, identificar comportamento de compradores e vendedores. Mais é ai que mora o perigo.

Eventos físicos podem até serem previstos, mas o comportamento humano não. O ser humano é imprevisível, na mesma hora que fala uma coisa, já esta dizendo outra, na mesma hora que tem uma atitude, já está negando-a, e isso ocorre porque, nós pessoas, somos movidos pelos nossos sentimentos, nossas emoções, nossas crenças, agimos de um jeito se estamos tristes e de outro se estamos felizes, fazemos planos se vemos um futuro promissor e reclamamos se achamos que não temos sorte, isso tudo trás o elemento imprevisível ao comportamento humano e por isso a AT nos prepara uma armadilha.

Muita gente vê a AT como um mapa, que diz qual é o caminho que o mercado deve seguir, e quando o elemento "humano" aparece as pessoas não sabem o que fazer e acaba tendo grandes prejuízos por acreditar que aquele ainda é o caminho.

A bolsa de valores é um lugar onde tudo acontece baseado no comportamento humano de compradores e vendedores, por isso a AT não deve ser usada como um mapa, mas sim como uma bússola que te mostra um possível caminho, que te dê uma maior clareza do mercado, mas você deve estar sempre preparado para o elemento surpresa caso os indícios da AT não se concretizem, por isso tenha sempre um plano caso o mercado caia, suba ou fique de lado, e sempre siga seu plano para evitar que suas emoções tomem as decisões por você.

Como diz um conhecido, o mercado é soberano, ele decide seu próprio caminho, e se você bobear ele leva todo seu dinheiro.

Sequência de Fibonacci no Mercado de Ações

A sequência de Fibonacci consiste em uma sequência de números, tais que, definindo os dois primeiros números da sequência como sendo 0 e 1, os números seguintes são obtidos através da soma dos seus dois antecessores. Portanto, os números são: 0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,...

A relação da sequência de Fibonacci pode ser encontrada na natureza, nas galáxias, nas estrelas, no ser humano, na medicina, nos animais, e em várias outras coisas que você nem imagina.

Dado que o mercado de ações é movimentado por pessoas, a sequência de Fibonacci também pode ser encontrada na movimentação do mercado.

Se cada número for dividido pelo seu anterior chegará a um número próximo de uma constante. Esse número é 1,618. Atravéz desse número, que não entraremos em detalhe aqui, se chegou a porcentagens de retrações que são utilizadas para análise do movimento dos preços das ações. Essas porcentagens são: 0% - 38,20% - 50% - 61,80% - 100%.

O conceito então diz que a correção dos preços, bem como suportes, resistência, preços alvos, entre outros acontecem justamente nas proporções de Fibonacci.

Para a utilização da ferramenta você deverá escolher uma perna de alta ou baixa, de preferência que seja um movimento considerável. No exemplo abaixo pegamos a PETR4, onde selecionamos o seguinte movimento:



Selecionando o ponto mais baixo e o ponto mais alto do movimento, a ferramenta automaticamente desenha os níveis de preços baseados na sequência de Fibonacci.

E podemos então ver como na maior parte do tempo os níveis foram respeitados:



De acordo com a ferramenta, o preço alvo e próxima resistência é 90,77 (100%). Rompendo essa resistência devemos utilizar uma outra ferramenta que calcula os próximos alvos. E no caso de uma queda, o próximo suporte é 72,76, quebrando esse suporte o mercado deve buscar o próximo suporte em 67,22, e assim sucessivamente.

Mas lembre-se, nenhuma ferramenta pode garantir o movimento do mercado, elas apenas lhe dão indícios do que pode acontecer. E qualquer ferramenta nunca deve ser utilizada isoladamente, é necessário a utilização de outras ferramentas para que uma confirme o que a outra está indicando.

Durante nossos artigos, falaremos sobre outras ferramentas e como elas podem trabalhar juntas.ssss